中国艺术基金时代即将到来?
投资“洼地”还有20年
华雨舟对投资方向的选择,与沈其斌不谋而合。沈其斌认为,艺术品投资当中,永远存在两种机会:一种是挖掘那些价值被低估的好作品;另一种则是发现新涌现出来的年轻艺术家。而艺术基金的作用就是借助专家的力量发掘这些具有潜力的艺术品,再集合资金进行投资,从而也推动这些作品的市场发展。
著名的英国美术基金(Fine Art Fund),就是雇用了多位艺术经纪人在全球购买潜力艺术品,并引入专业的投资手法,进行组合投资。比如按照3∶3∶2∶2的比例购买印象派作品、古典大师级作品、现代艺术品以及当代艺术作品。规避风险的同时,又确保不错过各个领域的热点。在如此灵活的操作下,这家2004年才开始运作的艺术基金,到了 2006年底已经获利超过59%,被公认为目前全球最活跃的艺术基金。
今年“和君咨询”组建的艺术基金,也是如此。他们将关注点放在了西方经典油画,也就是从文艺复兴时期到19世纪的西方油画作品。这个板块在国际上已经拥有了广泛的接受度,而且市场也相对成熟和稳定。但西方经典油画在中国的交易却还刚刚起步。王明夫称之为“一片尚未开垦的处女地”。正是看中这一点,“和君咨询”才选择西方经典油画作为基金第一阶段的投资方向。
“西方经典油画在中国的市场潜力极大,仅居家用的数万美元级别的西方经典油画,按照一幢别墅一幅经典油画计算,其市场潜力就不可估量。如果按照当代艺术这几年的成长速度来推算的话,在未来3到5年内,西方经典油画这个板块当中,也会出一些大玩家。”
可以预见,倘若更多类似“和君咨询”这样金融机构,携带巨额资金进入艺术品市场的话,无论它们是扶植优秀艺术品,还是投机、炒作,都可能会大幅拉高某些艺术品板块的价格,甚至带来市场格局的重新洗牌。对此,沈其斌不无担忧。
“每一笔资金进入市场的方式不一样,有的资金进来的时候是如狼似虎,而有的则如同绵绵细雨,悄无声息地开始坐庄。大量机构和资金进入后,拉高市场是必然的,但这种人为的拉高,风险是很大的。其结果是好是坏,就要看由谁来操作了。”
但从宏观来看,目前艺术市场仍然存在着巨大的机遇。沈其斌指出,中国的艺术品市场正处于一个很好的投资“洼地”中。正如“和君咨询”的市场分析所表明的,随着社会财富的逐渐积累,人们收藏艺术品的愿望也会日益增长。因此沈其斌预言:“艺术品消费,在未来20年内,都会是一种非常重要的增长型消费。”
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艺术品基金的运作方式与房地产等基金类似,一般基金经理人负责募集资金,同时聘请专门的艺术品专家指导投资。通过多种艺术品类组合的投资,以达到最终实现收益的目的。因此,基金投资艺术品不像私人投资一样会受到个人喜好的影响,基金主要考虑的是藏品的再出售价值。
按照国际惯例,艺术品基金每年向投资者收取1.5%~5%之间的管理费用,或者再加上一定数额的申购费用(通常为0.25%或约定数额)。当投资回报率超过约定水准时,另外收取一定比例的分红。而艺术品基金的获利途径,除了艺术品本身升值,还包括将藏品租借给博物馆展览或自行举办展览获得收益。封闭式的艺术基金在到期时出售所有藏品,将收益全部返还给投资者;开放式的艺术基金则还有按投资者意愿进行特定投资的服务。
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